Kalkulator Całkowitego Obrotu Aktywów


Przeanalizuj, jakie przychody firma może wygenerować wykorzystując swoje aktywa.

przekształcanie aktywów w zyski

Jeśli chcesz kupić akcje i potrzebujesz solidnego parametru do porównania wyników różnych firm, wskaźnik obrotu aktywami będzie dobrym wyborem. 

Ponadto, jeśli prowadzisz biznes i regularnie mierzysz, jak firma wykorzystuje swoje aktywa aby generować przychody, warto abyś rozumiał ten wskaźnik.

Wskaźnik całkowitego obrotu aktywów możesz obliczyć ręcznie albo skorzystać z kalkulatora wskaźnika obrotu aktywami na naszej stronie. Procedura jest tak naprawdę dość prosta! Oto jak to działa.  

Jeśli chcesz szybko sprawdzić, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje aktywa, możesz skorzystać z naszego kalkulatora ROA.

Czym jest wskaźnik całkowitego obrotu aktywami?

Wskaźnik całkowitego obrotu aktywami to miara efektywnego wykorzystania aktywów. Mówiąc prościej, jest to wskaźnik pokazujący, czy firma w pełni wykorzystuje swoje zasoby. 

Każda złotówka zainwestowana w dowolny biznes powinien generować przychód, zarówno w krótkim, jak i długim terminie. Dlatego pozostawienie aktywów kapitałowych bezczynnymi obniża efektywność firmy.

Zamist tego należy, postawić na wykorzystywanie każdego aktywu w szybkich cyklach konwersji na gotówkę (CCC) by maksymalizować efektywność wykorzystania kapitału. 

Na przykład, sklep, który trzyma pełen magazyn i sprzedaje tylko kilka produktów, nie działa zbyt efektywnie. Inny sklep, który trzyma połowę tego asortymentu, a resztę ściąga na zamówienie, będzie miał oczywiście znacznie lepsze wyniki. 

Jak obliczyć wskaźnik obrotu aktywami?

Obliczanie wskaźnika obrotu aktywami jest dość proste. 

Po pierwsze: powinieneś znaleźć średnią roczną wartość aktywów firmy. 

Średnie aktywa = (aktywa na początek roku + aktywa na koniec roku) / 2

Następnie odczytaj całkowitą sprzedaż z rachunku zysków i strat i użyj tego wzoru: 

Wskaźnik obrotu aktywami = przychody/średnie aktywa

Aby to lepiej zilustrować, przyjrzyjmy się bilansom dwóch hoteli: 

Hotel A ma średnie aktywa w drogich nieruchomościach wynoszące 2 miliony dolarow. Jednak sezon jest słaby, więc przychody wynoszą tylko $600 tys. 

Hotel B ma wysoki budynek w odległym miejscu, więc jego kapitał jest wart tylko $500 tys., podczas gdy jego przychody przekraczają $1 mln. 

Wskaźnik obrotu aktywami dla hotelu A = 600,000 / 2,000,000 = 0.3

Wskaźnik obrotu aktywami dla hotelu B = 1,000,000 / 500,000 = 2.0

Jasno widać, że luksusowy hotel A nie radzi sobie tak dobrze jak praktyczny hotel B. Szczegóły i konsekwencje można dalej analizować, korzystając z innych zautomatyzowanych narzędzi finansowych z FinansoPolis.

Znaczenie tego wskaźnika

Ten wskaźnik może być bardzo przydatny w analizie dowolnego przedsiębiorstwa. Możesz łatwo zobaczyć, jak dane przedsiębiorstwo plasuje się wśród konkurencji pod względem efektywnego zarządzania swoimi aktywami.

Wskazuje to również na to, jak dobrze firma formułuje i wdraża strategie biznesowe. Ponadto zwrot z inwestycji (ROI) jest ściśle związany z wskaźnikiem rotacji aktywów. Dzięki temu możesz ocenić, jak szybko można spodziewać się zysków z obecnego kapitału.

Nabywanie aktywów, zakup akcji oraz analiza konkurencji są kwestiami, które korzystają z wiedzy na temat całkowitej rotacji aktywów firmy, jak również jej konkurentów w tej samej branży.

Warto zaznaczyć, że wskaźnik rotacji aktywów jest obliczany za cały rok. Jest to więc sprawiedliwa i wszechstronna ocena wyników firmy przez cały rok fiskalny lub kalendarzowy.

Jaki jest dobry wskaźnik rotacji aktywów?

Zazwyczaj chcielibyśmy widzieć duże wartości wskaźnika rotacji aktywów. Im większy, tym lepiej, ponieważ wskazuje, że firma może generować większe przychody z dostępnych aktywów.

Jest jednak kilka ograniczeń, zwłaszcza gdy firma kupuje lub sprzedaje duże części swoich aktywów trwałych.

Większość firm nabywa więcej gruntów, budynków, sprzętu lub zapasów w miarę rozwoju. Podczas tych wzrostów wskaźnik rotacji aktywów mógłby wydawać się niższy. Nie odbijałoby to stagnacji ani nieprzemyślanych inwestycji. Wręcz przeciwnie, jest to pozytywny wskaźnik sukcesu.

Odwrócenie tej sytuacji to ogromne spalanie kapitału w przypadku, gdy firma ma problemy z przepływem środków pieniężnych. Wskaźnik rotacji aktywów byłby doskonały, co mogłoby wprowadzić w błąd potencjalnego inwestora.

Przy rzadkich okazjach niektóre firmy mogą nieco manipulować swoimi wskaźnikami, niedoszacowując swoje zapasy lub przeszacowując swoje przychody. Trudno to złapać, ale inne wskaźniki wskazywałyby nieścisłości.

Z tych wszystkich powodów zawsze zalecamy analizę wskaźnika rotacji aktywów na kilka okresów, a nie tylko ostatnią wartość.

Efektywność aktywów a rentowność

rentowność

Zgłębiając się w finanse przedsiębiorstw, można wyróżnić dwa główne filary: efektywność aktywów i rentowność. To trochę jak porównywanie efektywności silnika samochodu do odległości, którą może on przejechać na jednym zbiorniku paliwa.

Na początek, myśl o średnich aktywach firmy jako o jej zasobach lub narzędziach. To tak, jakbyśmy mieli skrzynkę z narzędziami, ale zamiast młotków i gwoździ mamy budynki, maszyny i zapasy. Jak dobrze firma korzysta z tych narzędzi, aby dokonywać sprzedaży, można ocenić za pomocą naszego kalkulatora wskaźnika rotacji aktywów.

Ten kalkulator wykorzystuje sprzedaż netto i dzieli ją przez te średnie aktywa. Wynik? Wskaźnik finansowy pokazujący, ile razy firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania sprzedaży w określonym okresie. Jeśli zastanawiasz się, jak skutecznie twoje aktywa pracują, aby przynieść pieniądze, to jest to podstawowy wskaźnik.

Teraz przejdźmy do rentowności. Nie jest korzysnym zjawiskiem, gdy firma sprzedaje dużo, jeśli wydaje jeszcze więcej, aby te sprzedaże się odbyły. Rentowność skupia się na tym, ile pieniędzy zostaje po zapłaceniu wszystkich kosztów. Choć nasza księgarnia może mieć wysoką sprzedaż, jeśli czynsz, wynagrodzenia i inne koszty są astronomiczne, zyski mogą być minimalne.

W szerszym kontekście zarządzanie aktywami odgrywa kluczową rolę. Chodzi nie tylko o posiadanie aktywów, ale także o ich rozsądne wykorzystanie w celu maksymalizacji przychodów. Im wyższy wskaźnik rotacji aktywów, tym lepiej firma korzysta ze swoich aktywów, aby generować przychody. Ale pamiętaj, wysoka efektywność nie zawsze oznacza wysoką rentowność.

To kwestia równowagi. Choć przedsiębiorstwo może być biegłe w wykorzystywaniu aktywów do produkcji sprzedaży, należy upewnić się, że te sprzedaże przekładają się na zyski. Dopiero wtedy firma może naprawdę twierdzić, że znalazła złoty środek między efektywnością aktywów a rentownością.

Niebezpieczeństwa nadmiernej optymalizacji wskaźnika rotacji aktywów

Czasami zbyt wiele dobrego może przynieść negatywne skutki. Szczególnie dotyczy to formuły wskaźnika rotacji aktywów. Chociaż dążenie do wyższego wskaźnika rotacji aktywów wydaje się dobrym pomysłem, nadmierne optymalizacje mogą prowadzić do niewidocznych pułapek.

Na przykład firma może być skuszona, aby drastycznie zmniejszyć swoją bazę aktywów, aby osiągnąć lepszy wygląd wskaźnika. Na pierwszy rzut oka wykorzystywanie mniejszej liczby aktywów do osiągnięcia takiej samej lub nawet wyższej całkowitej netto sprzedaży wydaje się efektywne. Jednakże zbyt głębokie cięcia w aktywach mogą sprawić, że firma nie będzie przygotowana na przyszłe wyzwania lub możliwości ekspansji. Może pojawić się sytuacja, w której nagle nastąpi skok w popycie, a firma bez odpowiednich aktywów nie będzie w stanie go spełnić.

Ponadto dążenie do zbyt wysokiej rotacji aktywów może prowadzić do poświęcania długoterminowego wzrostu na rzecz krótkoterminowych korzyści. To prowadzi nas do następnego tematu...

Aktywa krótkoterminowe vs. długoterminowe

waga

Wyobraź sobie aktywa firmy jako las, w którym niektóre drzewa rosną szybko, a inne rosną wolniej, ale dostarczają mocniejsze drewno. Aktywa krótkoterminowe, takie jak zapasy czy należności, to te szybko rosnące drzewa. Są one przekształcane w gotówkę lub zużywane w ciągu roku. Tymczasem aktywa długoterminowe, takie jak maszyny czy budynki, to te mocne drzewa, które służą firmie przez wiele lat.

Wskaźnik rotacji aktywów mierzy efektywność obu typów. Jednak formuła wskaźnika rotacji aktywów trwałych skupia się specyficznie na aktywach długoterminowych. Kluczem jest znalezienie równowagi. Nadmierne poleganie na aktywach krótkoterminowych może dać dobry wskaźnik rotacji aktywów w krótkim czasie, ale może pozostawić firmę w podatnej pozycji w dłuższej perspektywie bez stabilności aktywów długoterminowych.

Zalecamy obliczenie wskaźnika rotacji aktywów dla kilku hipotetycznych scenariuszy, aby lepiej zrozumieć różnicę.

Rola długu w całkowitej rotacji aktywów

Dług, często postrzegany jako miecz obosieczny, odgrywa znaczącą rolę w dynamice aktywów firmy. Pożyczenie pieniędzy pozwala firmie dokonywać zakupów aktywów bez natychmiastowego wydawania własnych środków. Może to zwiększyć bazę aktywów, która, gdy zostanie włączona do formuły wskaźnika rotacji aktywów, może prowadzić do niższego wskaźnika rotacji aktywów.

Chociaż dług może wspierać nabywanie większej liczby aktywów i potencjalnie zwiększać sprzedaż, wiąże się z nim koszt odsetek. Jeśli aktywa kupione za dług nie przyczyniają się odpowiednio do netto sprzedaży, firma może znaleźć się w sytuacji posiadania słabego wskaźnika i zwiększonych kosztów.

W istocie, chociaż dług może być użytecznym narzędziem do zwiększenia efektywności aktywów, jest to aspekt, która musi być starannie przeanalizowany.

Powiązane narzędzia

Aby dokładnie zgłębić ten temat, przydatne mogą być następujące narzędzia. Na przykład nasz kalkulator netto aktywów operacyjnych pozwala szybko zbadać efektywność operacyjną firmy. 

Jeśli chcesz obliczyć wartość końcową zapasów, możesz skorzystać z naszego kalkulatora końcowej wartości zapasów.


Autorzy

Narzędzie stworzone przez Lucas Krysiak w dniu 2022-10-24 16:20:26 | Ostatnio sprawdzone przez Mike Kozminsky w dniu 2023-09-19 11:26:44

© FinansoPolis 2023-2023 All rights reserved. Przed skorzystaniem ze strony zapoznaj się z regulaminem i polityką prywatności.
Loading...